媒體報(bào)道
2015月10月上旬，泓德基金旗下泓德優(yōu)選成長(zhǎng)混合型基金的基金經(jīng)理名單上，悄然出現(xiàn)了王克玉的名字?？吹竭@個(gè)信息的業(yè)內(nèi)人士，除了字面含義，還解讀出了另外一層內(nèi)容：王克玉有了新東家。
王克玉，公募基金行業(yè)明星基金經(jīng)理。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，從2012年3月27日至2015年5月14日，王克玉管理的長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金收益高達(dá)267.73%，在同期477只可比基金中排名前十；他管理的長(zhǎng)盛創(chuàng)新先鋒混合、長(zhǎng)盛城鎮(zhèn)化主題混合、長(zhǎng)盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A也表現(xiàn)不俗，分別取得了137.17%、102.34%和70.18%的收益。2014年，王克玉管理的長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金在2013年度創(chuàng)造了收益率達(dá)74.26%、行業(yè)排名第二的業(yè)績(jī)，榮獲基金業(yè)最權(quán)威的“年度股票型金?；稹豹?jiǎng)。
有著如此驕人歷史業(yè)績(jī)的王克玉，是各大基金公司都希望招至麾下的基金經(jīng)理，而王克玉選擇的泓德基金，只是一家剛剛成立半年多的新公司。是什么力量如此吸引王克玉，讓他選擇了這家公司呢？
王克玉,現(xiàn)任泓德基金管理有限公司事業(yè)一部負(fù)責(zé)人。上海交通大學(xué)碩士,歷任元大京華證券上海代表處研究員，天相投資顧問(wèn)有限公司分析師，國(guó)都證券有限公司分析師，長(zhǎng)盛基金管理有限公司高級(jí)行業(yè)研究員、基金經(jīng)理和權(quán)益投資部副總監(jiān)。
共同愿景 共創(chuàng)事業(yè)
既有商業(yè)咨詢的兼職經(jīng)驗(yàn)，也有電子制造行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷，后來(lái)在券商做行業(yè)研究員，最終成為基金公司的基金經(jīng)理，與許多明星基金經(jīng)理一樣，工科出身的王克玉一步一個(gè)腳印，在投資行業(yè)內(nèi)深耕多年，并取得了驕人業(yè)績(jī)。用他的話說(shuō)就是：他喜歡沉浸在投資環(huán)境中的感覺(jué)，投資管理行業(yè)各種關(guān)系相對(duì)簡(jiǎn)單，與他的性格正好匹配。也正是這一份簡(jiǎn)單、專注，讓他在投資領(lǐng)域斬獲豐厚。
談及自己擇業(yè)的心路歷程，王克玉表示，與新公司共同的價(jià)值觀是自己選擇新公司最重要的因素。
泓德基金管理有限公司是國(guó)內(nèi)首家由專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的公募基金公司，公司的創(chuàng)始人王德曉是資深的保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理大佬，創(chuàng)業(yè)前是陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)副董事長(zhǎng)、陽(yáng)光資產(chǎn)管理公司的掌門人，也曾是華泰資產(chǎn)管理公司的掌門人，在過(guò)去22年的職業(yè)生涯中，王德曉和他帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)堅(jiān)守職業(yè)理想，堅(jiān)持誠(chéng)信、規(guī)范的投資理念，在為客戶創(chuàng)造收益的同時(shí)，也收獲了口碑。
“雖然泓德基金成立不久，但公司發(fā)起人王德曉已經(jīng)在投資領(lǐng)域深耕20余年，我們?cè)谕顿Y管理、風(fēng)控、銷售、目標(biāo)客戶等的理解和把握上比較一致。我們主張合理的產(chǎn)品預(yù)期收益率，嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，將合適的產(chǎn)品推向適當(dāng)?shù)耐顿Y者?！痹谕蹩擞窨磥?lái)，基金經(jīng)理身上背負(fù)著太多的信任，這些信任不僅僅來(lái)自基金持有人，還來(lái)自于社會(huì)對(duì)基金行業(yè)的期許。作為一名基金經(jīng)理，不僅需要通過(guò)審慎的投資來(lái)回報(bào)投資人，更要不斷提升自我，才能跟上瞬息萬(wàn)變的資本市場(chǎng)，面對(duì)不斷發(fā)展的社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境，從自己一點(diǎn)一滴的投資實(shí)踐中，為基金行業(yè)的健康發(fā)展身體力行，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。
王克玉入職泓德基金后，擔(dān)任該公司的第一事業(yè)部負(fù)責(zé)人。王克玉透露，“事業(yè)部制”是泓德基金推動(dòng)管理制度創(chuàng)新、吸引優(yōu)秀人才的重要探索。泓德基金獨(dú)特的公司治理結(jié)構(gòu)和公司發(fā)起人王德曉深厚的專業(yè)背景，使得泓德基金一誕生，就被業(yè)內(nèi)寄予探索公募治理方式變革與機(jī)制創(chuàng)新的厚望。泓德基金通過(guò)事業(yè)部制和核心團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)，把個(gè)人的成長(zhǎng)與公司的成長(zhǎng)緊密結(jié)合起來(lái)，發(fā)揮管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)造力。
精選個(gè)股 淡化擇時(shí)
王克玉告訴記者，深具保險(xiǎn)基因的泓德基金在投資管理中強(qiáng)調(diào)“長(zhǎng)期穩(wěn)健”，這與自己一貫的投資風(fēng)格頗為契合，他希望自己能在新的平臺(tái)和共同愿景下，不斷提高投資能力，開(kāi)啟投資生涯的新起點(diǎn)。
在資本市場(chǎng)以成長(zhǎng)股投資見(jiàn)長(zhǎng)的王克玉，在投資理念上也是獨(dú)具心得。
談及投資理念和邏輯，王克玉表示，精選個(gè)股、淡化擇時(shí)，加之根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)格、企業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整讓自己在投資上頗有收獲。
王克玉分析，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)不斷壯大和投資范圍擴(kuò)容，國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)快速發(fā)展并在全球范圍建立了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，可以自下而上篩選高成長(zhǎng)性、競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的企業(yè)；投資中較少進(jìn)行頻繁的行業(yè)和風(fēng)格切換，而是更加注重考察公司管理層、積極跟蹤企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，深度跟進(jìn)和挖掘行業(yè)內(nèi)的高成長(zhǎng)個(gè)股。
對(duì)企業(yè)價(jià)值的分析和判斷是投資的一方面，作為基金經(jīng)理還要不斷在企業(yè)價(jià)值與市場(chǎng)預(yù)期之間作比較?！霸谖⒂^方面，企業(yè)在不同發(fā)展階段存在不同的估值水平；從更宏觀方面看，要根據(jù)不同資產(chǎn)類別的估值比較來(lái)決定資產(chǎn)配置?！蓖蹩擞窠榻B，“在市場(chǎng)估值水平被極度高估的時(shí)候，應(yīng)該降低對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置；如果市場(chǎng)估值在合理水平之下，就應(yīng)該提高對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配資?！?/span>
在王克玉看來(lái)，股票市場(chǎng)是最值得投資的領(lǐng)域。
王克玉稱，“從資產(chǎn)配置的角度看，應(yīng)該加大配置在股票上的權(quán)重，因?yàn)楣善钡拈L(zhǎng)期回報(bào)是最高的。當(dāng)然，從中期看，還要結(jié)合不同資產(chǎn)類別和行業(yè)估值水平對(duì)投資倉(cāng)位做動(dòng)態(tài)調(diào)整，這也是基金經(jīng)理的職責(zé)所系?！?/span>
專注，幾乎是所有成功者都具備的素質(zhì)。癡迷于投資的王克玉，能把工作和生活中見(jiàn)到、聽(tīng)到的所有事情，都與市場(chǎng)研究結(jié)合起來(lái)，“投資、市場(chǎng)”永遠(yuǎn)是他最熱衷談?wù)摰脑掝}。當(dāng)記者問(wèn)起近期市場(chǎng)的行情時(shí)，王克玉饒有興致地從多個(gè)角度做了分析。
從6月15日起，資本市場(chǎng)在短期內(nèi)經(jīng)歷了大幅下跌，王克玉認(rèn)為，連續(xù)4個(gè)月的急劇下跌，釋放了很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前市場(chǎng)的估值水平已經(jīng)回落至合理水平，部分具備很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的中小市值公司股價(jià)跌幅超過(guò)70%，估值合理而且企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)非常健康，從公司盈利預(yù)期和估值水平的比較看，他對(duì)下一階段的股票市場(chǎng)表現(xiàn)持相對(duì)樂(lè)觀的預(yù)期。
從中期來(lái)看，對(duì)市場(chǎng)有負(fù)面影響的主要是流動(dòng)性。受到市場(chǎng)大幅下跌的影響，目前市場(chǎng)中杠桿交易的資金大幅流出，場(chǎng)外配資被大量清理，融資余額也已經(jīng)低于一萬(wàn)億元，隨著短期賺錢效應(yīng)的消失，預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)縮減。盡管目前來(lái)看，全社會(huì)資金保持著非常充沛的流動(dòng)性，貨幣基金的收益率也已經(jīng)低于3%，然而，流動(dòng)性邊際提升的難度卻在加大。在這種格局下，將更多地依靠上市公司的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量而不是流動(dòng)性來(lái)推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展。
不過(guò)，他也特別強(qiáng)調(diào)，目前并不能僅僅因?yàn)楣乐档途唾I。對(duì)于后市的投資，他認(rèn)為，從中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)去十幾年的發(fā)展來(lái)看，機(jī)會(huì)主要分布在電子制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、裝備制造業(yè)、新材料以及醫(yī)藥等領(lǐng)域?！霸诋a(chǎn)業(yè)層面，中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始取得突破，所以我選擇有機(jī)會(huì)進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)階段的產(chǎn)業(yè)，比如TMT、裝備制造、消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)。”
新團(tuán)隊(duì) 新起點(diǎn)
如今，在基金業(yè)深耕已九年之久的王克玉又站在投資生涯的新起點(diǎn)。除了明星基金經(jīng)理王克玉外，泓德基金打造的“開(kāi)放、分享”投研平臺(tái)，正在吸引不少優(yōu)秀投研人才加盟。原幸福人壽保險(xiǎn)總經(jīng)理助理鄔傳雁、原東興證券研究所所長(zhǎng)王明德等多位投研精英亦加入泓德基金。
中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，鄔傳雁可謂是保險(xiǎn)資管行業(yè)的“老人”。2000年至2004年，他在華泰保險(xiǎn)投資管理中心做投資工作，2004年至2005年是光大證券研究所金融業(yè)高級(jí)分析師，之后擔(dān)任光大永明人壽投資部投資分析主管。2006年，他來(lái)到陽(yáng)光保險(xiǎn)，分別擔(dān)任陽(yáng)光財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用部負(fù)責(zé)人，陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)投資中心投資負(fù)責(zé)人。2008年，他又成為幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司投資管理中心負(fù)責(zé)人，后又擔(dān)任幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司總裁助理。豐富的任職經(jīng)歷讓鄔傳雁的投資領(lǐng)域頗為廣泛，在過(guò)去的十幾年間，他涉足了股票、債券、基金、可轉(zhuǎn)債等諸多領(lǐng)域，并留下了不少成功案例，至今仍在保險(xiǎn)資產(chǎn)投資圈內(nèi)流傳。
實(shí)際上，這家初出茅廬的新公司，已經(jīng)有了一支平均從業(yè)年限達(dá)11年的資深投研團(tuán)隊(duì)。泓德基金強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)得到了市場(chǎng)的認(rèn)可，公司自3月份成立以來(lái)，就在快節(jié)奏成長(zhǎng)——5月21日，第一只產(chǎn)品泓德優(yōu)選成長(zhǎng)混合基金成立，首募規(guī)模為22.85億元；6月9日，第二只產(chǎn)品泓德泓富靈活配置混合基金成立，首募規(guī)模為8.52億元；8月24日，第三只產(chǎn)品泓德遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)混合型基金成立，首募規(guī)模為6.05億元；8月27日，第四只產(chǎn)品泓德泓業(yè)靈活配置混合型基金成立，首募規(guī)模8.11億元。成立剛滿半年，泓德基金已經(jīng)發(fā)行了4只產(chǎn)品，公司管理的偏股型公募基金規(guī)模已經(jīng)超過(guò)50億元。如今，泓德基金的第五只產(chǎn)品也很快面市。值得關(guān)注的是，截至“股災(zāi)”結(jié)束后的8月28日，泓德優(yōu)選成長(zhǎng)基金的收益為-15.5%，同期同類基金的平均回報(bào)為-32.54%；泓德泓富靈活配置基金收益為1.3%，同期同類基金的平均收益為-9.61%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這次股市大調(diào)整是對(duì)基金管理人風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)之后機(jī)會(huì)把握能力的考驗(yàn)。事實(shí)證明，泓德基金的投研能力經(jīng)受住了這次“史無(wú)前例”的市場(chǎng)大跌的考驗(yàn)。
王克玉說(shuō)：“希望自己能盡快適應(yīng)新的平臺(tái)和體制，并充分發(fā)揮此前的投資經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)簡(jiǎn)單、專注地做好投資管理，與公司同仁在共同的愿景下，與新公司一起乘風(fēng)破浪，揚(yáng)帆啟航?！?/span>
（本文選自《中國(guó)證券報(bào)》）
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