媒體報道
進入6月以來，隨著A股市場的快速調(diào)整，尋找下半年的投資方向更顯重要。記者就此采訪了泓德泓業(yè)靈活配置基金經(jīng)理秦毅。他認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟內(nèi)生動力仍然強勁，部分優(yōu)質(zhì)個股已出現(xiàn)難得的投資機會，布局當(dāng)下更有利于中長期獲取超額收益。
秦毅表示，市場持續(xù)下跌，其核心原因是外部環(huán)境動蕩以及內(nèi)部流動性趨緊雙重因素的疊加所導(dǎo)致；但從宏觀方面來看，經(jīng)濟內(nèi)在增長動力仍較強勁，中長期展望相對偏樂觀。所以今年三季度A股有望形成歷史性底部，為未來的上漲形成有力支撐。
秦毅同時提醒，當(dāng)下時點是布局權(quán)益資產(chǎn)的好時期，但仍需警惕市場情緒波動引發(fā)的恐慌。但反過來說，一旦影響市場下跌的不確定因素能夠緩和，帶來的投資機會也非常豐厚，目前更應(yīng)踏踏實實地進行基本面研究，選出好行業(yè)中的好公司并長期持有。
對于如何布局后市，秦毅給出了兩大清晰的方向。首先是大消費板塊。“消費是值得中長期布局的戰(zhàn)略性板塊，穩(wěn)定性和業(yè)績增長都非常好。在流動性趨緊的情況下，留存在市場里的資金的風(fēng)險偏好越來越低，自然而然集中在以消費為代表的少數(shù)個股中。未來隨著國內(nèi)消費龍頭市占率的逐步提升，可投資最優(yōu)秀的消費公司并享受它們成長帶來的紅利。”秦毅分析道。
此外，在新能源汽車、光伏、TMT中，成長性好的龍頭企業(yè)也是秦毅青睞的目標(biāo)?！拔艺J(rèn)為新能源汽車是國家汽車工業(yè)實現(xiàn)彎道超車的一個重大機遇。由于絕大多數(shù)的零部件我們都能夠自主生產(chǎn)，這就為產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的公司帶來了成長性機會。隨著國家對新能源汽車的補貼一再降低，中小企業(yè)經(jīng)過殘酷競爭和淘汰之后催生出部分質(zhì)地非常好的龍頭公司，未來這些公司將充分享受行業(yè)增長紅利，投資的性價比也相當(dāng)高?！?/span>
與新能源汽車情況類似的光伏板塊近期遭遇重挫。秦毅表示，光伏過去兩年經(jīng)歷了爆發(fā)式增長，行業(yè)確實存在一定的泡沫，“光伏新政”針對的就是行業(yè)泡沫化的風(fēng)險，出臺之后倒逼企業(yè)加快降低成本的進程，龍頭企業(yè)地位更加穩(wěn)固，未來能夠獲得更大的市場份額。他認(rèn)為：“光伏平價是未來的大勢所趨，一旦實現(xiàn)之后，政策面帶來的影響將明顯減弱，整個行業(yè)也將進入健康的發(fā)展快車道。從這一點來看，當(dāng)前板塊中的龍頭企業(yè)從長期投資的角度，無論是估值還是成長性都具備相當(dāng)?shù)奈??！?/span>
秦毅同時認(rèn)為，TMT公司中，計算機軟件板塊與宏觀經(jīng)濟周期緊密關(guān)聯(lián)，經(jīng)過過去兩年的并購重組，其中也隱藏了一些風(fēng)險，需要非常謹(jǐn)慎地選出細分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。不過這些企業(yè)的優(yōu)點是，其細分板塊龍頭的地位穩(wěn)固，盈利的穩(wěn)定性和持續(xù)性都比較出色，也將是他重點關(guān)注的領(lǐng)域之一。
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